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2019 / 07 / 03 《貴金屬》殖利率走低 COMEX黃金重回1,400美元
20190703
MoneyDJ新聞 2019-07-03 07:30:40 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所(COMEX)8月黃金期貨7月2日收盤上漲18.7美元或1.4%成為每盎司1,408美元,因美國十年公債殖利率跌破2%至1.98%創下近三年新低;美元指數下跌0.1%,9月白銀期貨上漲0.3%成為每盎司15.238美元。紐約商業交易所(NYMEX)10月鉑金期貨下跌0.4%成為每盎司833.5美元,9月鈀金期貨上漲0.5%成為每盎司1,552.80美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)2日黃金持有量減少1.76公噸至798.439公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量持平為10,056.71公噸。
瑞銀集團(UBS)報告表示,G20會議之後中美貿易戰休兵,市場的風險偏好升高、美元美股上漲,以及對於聯準會降息預期的重新定價等,都是導致金價回落修正的主因。但該行認為金價最終將會獲得支撐,因較低的金價將更有利於策略性的投資買盤進駐,同時也有助於黃金的實物需求,特別是第三季稍晚以及第四季將會迎來黃金的傳統需求旺季。
瑞銀認為金價將能夠抵抗美元上漲的威脅,稱當前帶動金價更多是來自於實質利率的下滑;此外,包括央行貨幣政策轉向鴿派、低利率,以及經濟與地緣政治的諸多不確定性等,都會令黃金變得更具有吸引力。至於中美貿易戰的休兵,瑞銀認為,雖然短期的氣氛已經有所緩和,但中美貿易最終能否達成協議並徹底獲得解決,則仍然有很大的不確定性。
德國商業銀行(Commerzbank)認為,金價下跌主要是源自於短線上漲之後的獲利賣壓,因G20之後中美貿易局勢已經有所緩和,這也將有助於穩定美國經濟以及支撐美元,降息的預期也有所修正,因此對金價構成壓力。芝商所(CME Group)根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具FedWatch顯示,市場仍預期七月底聯準會降息的機率為100%,但降息兩碼(0.5%)的機率從上週五的32.3%降至週一的21.4%。
不過,德國商業銀行並不認為金價將會大幅下滑,稱歐洲央行以及美國聯準會可能即將到來的降息,以及地緣政治的風險等,將足以阻止金價大幅回落。布朗兄弟哈里曼銀行(Brown Brothers Harriman)也稱,G20之後市場只是取得了一些喘息的空間,而事實上並沒有任何問題真正獲得解決,雖然多爭取一些時間有利於解決問題的進展,也提振了市場的風險偏好,但長期前景仍舊是相當的模糊不定。
德國商業銀行預估年底金價可望達到每盎司1,500美元,美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)則預估未來12個月金價有望達到每盎司1,500美元,主要因為全球經濟的逆風仍多,以及預期聯準會將會降息的影響。瑞士信貸(Credit Suisse)最新報告將2019年平均金價的預估從每盎司1,282美元上調至1,327美元,2020年平均金價的預估也從每盎司1,300美元上調至1,350美元。
紐約商品期貨交易所(COMEX)9月期銅7月2日收盤下跌0.9%成為每磅2.6640美元。

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